積立投資とドルコスト平均法 ― なぜ「毎月同じ金額」が基本なのか

新NISAの解説でよく出てくる「積立投資」という言葉。なぜ一括で買うのではなく、毎月コツコツ買うことが勧められるのか、その理由となる「ドルコスト平均法」という考え方を整理します。

ドルコスト平均法とは

ドルコスト平均法とは、値動きのある商品を、一定の金額で、一定の間隔で買い続ける投資手法のことです。例えば「毎月1万円分」を買い続けると決めた場合、価格が高いときは購入できる口数が少なくなり、価格が安いときは購入できる口数が多くなります。

なぜ平均購入単価が下がりやすいのか

同じ金額を投資し続けると、価格が安いときに自動的に多くの口数を買うことになるため、結果として平均購入単価が抑えられやすくなる、という性質があります。これは、価格が上下を繰り返しながら推移する商品において起こりやすい現象です。

一括投資との違い

一括投資は、タイミングによって大きな利益にも大きな損失にもなり得る手法です。価格が今後上がると確信できるなら一括投資の方が有利になり得ますが、将来の値動きを正確に予測することは誰にもできません。積立投資は、この「タイミングを見極める難しさ」を避けるための手法とも言えます。

積立投資にも限界がある

ドルコスト平均法は「損をしない方法」ではありません。長期的に右肩下がりが続く商品であれば、積立投資であっても損失が出ます。あくまで「高値づかみのリスクを分散する」手法であり、元本を保証するものではない点には注意が必要です。

新NISAとの相性

新NISAの「つみたて投資枠」は、この積立投資を前提に設計された制度です。非課税期間が無期限になったことで、長期間コツコツ積み立てるという、ドルコスト平均法の考え方とより相性が良い制度になったと言えます。

まとめ

積立投資は、値動きを読む必要がなく、感情に左右されにくいという点で、投資に慣れていない人でも始めやすい方法です。ただし、元本保証がないことに変わりはないため、仕組みを理解した上で、無理のない金額で続けることが大切です。